Por que os reguladores deveriam adotar o DeFi

Postagem de convidado HodlX Envie sua postagem Os testes de resistência dos principais bancos falharam repetidamente na descoberta de problemas

João Portela

João Portela

Olá me chamo João portela e vou te guiar no universo das criptomoedas


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Os testes de resistência dos principais bancos falharam repetidamente na descoberta de problemas graves que levaram a perdas de milhares de milhões de dólares. – DeFi (dfinanças ecentralizadas) muda tudo isso.

Neste momento, o sistema financeiro mundial funciona sob um véu de segredo.

Os bancos globais são atualmente submetidos a testes de esforço para examinar se conseguem resistir a recessões significativas e repentinas do mercado.

Mas, em alguns casos, os reguladores apenas exigem estes exercícios para tomar lugar uma vez a cada dois anos e os resultados podem ser inaceitavelmente opacos.

Passaram-se apenas 16 anos desde que o Lehman Brothers pediu falência de forma espetacular, naquele que foi o maior colapso comercial de sempre do mundo.

Milhões de hipotecas de alto risco levaram a um sistema financeiro instável, bem como a uma recessão profunda e punitiva quando a bolha rebentou.

Algumas lições foram aprendidas naquela época. O escrutínio dos principais bancos aumentou e foram impostas verificações de acessibilidade mais agressivas para empréstimos à habitação.

No entanto, apesar de leis mais rigorosas, de uma supervisão mais rigorosa e de testes de esforço mais rigorosos, a história continua a repetir-se.

No ano passado, mais uma crise se desenrolou com o Banco de Compensações Internacionais descrevendo como “o estresse bancário mais significativo em todo o sistema” desde 2008.

O Silicon Valley Bank, o Signature e o First Republic sofreram falências de grande visibilidade, enquanto o Credit Suisse sofreu um resgate humilhante e uma aquisição pelo rival UBS.

No espaço de 11 dias, quatro bancos com espantosos 900 mil milhões de dólares em activos foram encerrados criando um efeito de contágio e uma crise de confiança entre os consumidores.

Os aumentos agressivos das taxas da Reserva Federal expuseram procedimentos inadequados de gestão de risco dentro destas empresas, com perdas em obrigações governamentais que levaram a grandes saídas de depósitos que desferiram um golpe fatal na sua liquidez.

O fato de tudo isso poder acontecer tão rapidamente expõe dolorosamente as falhas que existem nos testes de estresse.

Os reguladores estão apenas a ter uma ideia da saúde financeira dos bancos, dos quais milhares de milhões de pessoas dependem todos os dias. e quando as coisas dão errado, eles ficam tentando recuperar o atraso.

Para piorar a situação, níveis inadequados de transparência coincidem com um quadro económico cada vez mais incerto.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, mais uma vez admitido que a inflação nos EUA está demorando mais do que o esperado para esfriar e os cortes nas taxas de juro poderão não ocorrer tão cedo quanto se esperava.

O custo elevado do empréstimo é causando o padrão da hipoteca é subir.

Questões generalizadas no mercado imobiliário da China também lançar uma sombra escura sobre a segunda maior economia do mundo, com efeitos que poderão ser sentidos noutros lugares.

Entretanto, o Fundo Monetário Internacional avisou os conflitos em curso na Ucrânia e no Médio Oriente poderão comprometer as perspectivas de crescimento nos próximos anos.

Junte tudo e uma coisa ficará clara.

Nunca foi tão importante realizar testes de estresse regulares e aprofundados para expor potenciais vulnerabilidades no sistema financeiro –bMas os métodos atuais estão muito aquém do necessário.

DeFi oferece uma alternativa atraente e deve ser adotada pelos reguladores com urgência.

Levantando o véu do segredo

Quando comparado com a fumaça e os espelhos no mundo da CeFi (finanças centralizadas) o que significa que riscos consideráveis ​​para a saúde de uma economia só são detectados quando já é tarde demais DeFi oferece total transparência e em tempo real.

Os protocolos DeFi são ecossistemas independentes governados por contratos inteligentes visíveis a todos.

Eles são alimentados por linhas de código que ditam as regras das transações, eliminando a possibilidade de erro humano e ganância.

Um ambiente de código aberto significa que qualquer pessoa pode acessar e examinar esses contratos inteligentes, permitindo que possíveis problemas sejam identificados e resolvidos rapidamente.

Isto é do interesse de todas as partes envolvidas os reguladores que competem para alcançar a estabilidade, as empresas que desejam evitar incidentes dispendiosos e prejudiciais à reputação e os consumidores que desejam garantias incontestáveis ​​de que as suas poupanças estão seguras.

Então, o que isso significa na prática? Bem, isso garante que os protocolos possam ser monitorados continuamente.

Através de simulações online, os especialistas podem examinar como a liquidez e a saúde de uma plataforma são afetadas por uma infinidade de fatores incluindo alterações nas taxas de juro, levantamentos em massa ou uma queda repentina nos preços dos activos.

Isto proporciona feedback instantâneo sobre potenciais pontos fracos, o que significa que podem ser implementadas salvaguardas preventivas.

Nunca antes os reguladores conseguiram aceder a uma riqueza tão vasta de dados tão rapidamente e verificar a fragilidade financeira ou resiliência de todo um ecossistema a cada transação passageira.

Promover a inovação e a concorrência

Tudo isto vai além de ajudar os reguladores a manter padrões elevados. DeFi também inaugura uma nova era financeira um de inclusão.

Qualquer pessoa pode participar e inovar nos diversos protocolos que existem hoje e ver aonde o seu espírito empreendedor o leva.

Enquanto as empresas antiquadas têm algoritmos proprietários e estruturas complexas que criam barreiras à entrada, os protocolos abertos promovem a concorrência e impedem a formação de operadores históricos poderosos.

Isso já tem consequências no mundo real com os bancos rápidos a aumentar o custo dos empréstimos quando as taxas de juro sobem, mas lentos a recompensar os poupadores.

Na Austrália, os bancos têm sido acusado de preços de “impulso de lucro” porque existem poucos rivais no mercado.

Na Bélgica, os reguladores comparado o sector financeiro a um “oligopólio”, onde a concorrência é suprimida pelos grandes bancos.

E numa sondagem recente, dois terços dos adultos irlandeses disseram que acreditam que há falta de concorrência no setor bancário e é difícil mudar para outros fornecedores.

É hora de mudar.

Ao abraçar a transparência e a arquitetura aberta do DeFi, os reguladores podem obter uma visão mais holística do cenário financeiro.

A monitorização em tempo real, aliada a uma estrutura descentralizada, oferece potencial para um sistema financeiro mais resiliente e inclusivo.

A promessa de interoperabilidade do DeFi onde diferentes protocolos interagem perfeitamente promove ainda mais a inovação e abre caminho para um ecossistema vibrante.

O tempo das instituições financeiras opacas e dos testes de esforço inadequados acabou.

DeFi apresenta uma oportunidade para um futuro financeiro mais transparente, seguro e dinâmico e muitos protocolos existentes desejam cooperar com os reguladores.

PwC recentemente disse“Não há investimento sem confiança” e alcançar a conformidade pode realmente agregar valor a um projeto, bem como incentivar a adoção.

O potencial do DeFi para revolucionar os sistemas financeiros é inegável. Seu princípio fundamental transparência radical oferece uma ferramenta poderosa para prevenir futuras crises financeiras.

Ao registrar abertamente todas as transações em um livro-razão público, o DeFi elimina as práticas opacas que alimentaram os colapsos anteriores.

Os reguladores, em vez de temerem perturbações, deveriam reconhecer o potencial do DeFi como um sistema de alerta precoce, permitindo-lhes identificar e abordar os riscos antes que se tornem uma bola de neve.


Edward Mehrez é cofundador da Mercados de flechassendo pioneiro em um novo paradigma para negociação de opções no blockchain Avalanche.

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